МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
(ДГТУ)
Колледж экономики, управления и права
Индивидуальный проект
по учебной дисциплине экономика
на тему: «Анализ влияния ставки рефинансирования Центрального банка на экономический рост предприятия»
Автор: Толопченко Диана Андреевна
(подпись)
Курс: 1 Учебная группа: ССД-11
Специальность: 38.02.02 Страховое дело (по отраслям)
Руководитель: Скорнякова Анна Викторовна
(подпись)
Ростов-на-Дону
2024
.
Содержание
Введение 3
1 Что такое ставка рефинансирования и как она работает 5
2 Ставка рефинансирования как инструмент фиксальной политики государства 10
3 К чему приводит изменение ставки рефинансирования 12
Заключение………………………………………………………………………17
Список использованных источников…………………………………………. 18
Введение
Ставка рефинансирования (учетная ставка) — это процент, берущийся центральными банками или государственными органами, которые отвечают за кредитно-денежную политику, за кредиты, предоставляемые ими коммерческим банкам. Такие кредиты берутся банкам на одну ночь с целью поддержания ликвидности.
Ставка рефинансирования – один из инструментов регулирования состояния экономики страны. Если ставка снижается, то это стимулирует экономику. Займы становятся дешевле для банков, а потом для корпораций и в конце для потребителей. Спрос на товары и услуги растет, происходит экономический рост.
Однако мировая экономика развивается циклически. И на определенном этапе экономического подъема происходит перегрев рынка. Для того чтобы избежать таких падений, органы, которые контролируют это предпринимают меры для сглаживания колебаний. И первая из них — затормаживание экономических процессов, при помощи повышения ставки рефинансирования.
В такой ситуации происходит обратный процесс: объем заимствований уменьшается, так как кредиты становятся дороже. Соответственно, корпорации берут в долг меньше. И потребительское кредитование тоже снижается. Экономика в целом затормаживается. Считается, что таким образом удается избежать глобальных экономических кризисов или сгладить их последствия.
В России ставка рефинансирования, помимо регулирования экономики, наделена также фискальной функцией.
С 1 января 2016 года значение ставки рефинансирования приравнивается к значению ключевой. Во всех правительственных документах, где упоминалась ставка рефинансирования ЦБ, будет использоваться ключевая ставка.
Целью работы является изучение теоретических аспектов анализа и оценки рефинансирования. В соответствии с целью проектной работы можно выделить следующие задачи:
- Что такое ставка рефинансирования и как она работает.
- Ставка рефинансирования как инструмент фискальной политики государства.
- К чему приводит изменение ставки рефинансирования.
Объектом исследования является ставка рефинансирования.
Данная работа состоит из трех основных разделов, введения, заключения и списка используемой литературы.
- Что такое ставка рефинансирования и как она работает?
Специалисты говорят о том, что ставка рефинансирования является индикатором, который определяет стоимость денежных масс в стране. Также определяют ее как процентная ставка. После появления понятия ключевой ставки она потеряла свое влияние, но от значения ставки рефинансирования все равно зависит взаимодействие между кредитными организациями и населения.
Вместо ставки рефинансирования используется термин «ключевая ставка». Разница в том, что ставка рефинансирования используется для годичных кредитов, а ключевая – для краткосрочных.
Ставка рефинансирования центрального банка – размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате Центральному банку России за кредиты, которые центральный банк предоставил кредитным организациям. Используют для определения величины налогов, штрафов, денежных выплат. Банки предлагают рефинансирование тогда, когда ключевая ставка снижается, так как для них взятие средств у центрального банка становится дешевле. Центральный банк использует ставку рефинансирования как инструмент для достижения макроэкономических целей, таких как стабильность цен и поддержка экономического роста. Ее динамика отражает текущую инфляционную обстановку и прогнозы регулятора относительно будущего экономического развития.
Понимание роли ставки рефинансирования имеет решающее значение для предприятий, инвесторов и всех, кто заинтересован в рыночной конъюнктуре. Ее колебания могут повлиять на стоимость кредитов, инвестиционные решения и даже повседневные расходы. Поэтому отслеживание изменений ставки рефинансирования и понимание ее влияния на экономику являются ключом к финансовой грамотности.
С 1 января 2016 года значение ставки рефинансирования приравнено к значению ключевой ставки Банка России.
В таблице 1 показано как менялась ставка рефинансирования
| 18 декабря 2023 г. | 16,00 | Инф. сообщение Банка России от 15.12.2023 |
| 30 октября 2023 г. — 17 декабря 2023 г. | 15,00 | Инф. сообщение Банка России от 27.10.2023 |
| 18 сентября 2023 г. — 29 октября 2023 г. | 13,00 | Инф. сообщение Банка России от 15.09.2023 |
| 15 августа 2023 г. — 17 сентября 2023 г. | 12,00 | Инф. сообщение Банка России от 18.08.2023 |
| 24 июля 2023 г. — 14 августа 2023 г. | 8,50 | Инф. сообщение Банка России от 21.07.2023 |
| 19 сентября 2022 г. — 23 июля 2023 г. | 7,50 | Инф. сообщение Банка России от 16.09.2022 |
| 25 июля 2022 г. — 18 сентября 2022 г. | 8,00 | Инф. сообщение Банка России от 22.07.2022 |
| 14 июня 2022 г. — 24 июля 2022 г. | 9,50 | Инф. сообщение Банка России от 10.06.2022 |
| 27 мая 2022 г. — 13 июня 2022 г. | 11,00 | Инф. сообщение Банка России от 26.05.2022 |
| 4 мая 2022 г. — 26 мая 2022 г. | 14,00 | Инф. сообщение Банка России от 29.04.2022 |
| 11 апреля 2022 г. — 3 мая 2022 г. | 17,00 | Инф. сообщение Банка России от 08.04.2022 |
| 28 февраля 2022 г. — 10 апреля 2022 г. | 20,00 | Инф. сообщение Банка России от 28.02.2022 |
| 14 февраля 2022 г. — 27 февраля 2022 г. | 9,50 | Инф. сообщение Банка России от 11.02.2022 |
| 20 декабря 2021 г. — 13 февраля 2022 г. | 8,50 | Инф. сообщение Банка России от 17.12.2021 |
| 25 октября 2021 г. — 19 декабря 2021 г. | 7,50 | Инф. сообщение Банка России от 22.10.2021 |
| 13 сентября 2021 г. — 24 октября 2021 г. | 6,75 | Инф. сообщение Банка России от 10.09.2021 |
| 26 июля 2021 г. — 12 сентября 2021 г. | 6,50 | Инф. сообщение Банка России от 23.07.2021 |
| 15 июня 2021 г. — 25 июля 2021 г. | 5,50 | Инф. сообщение Банка России от 11.06.2021 |
| 26 апреля 2021 г. — 14 июня 2021 г. | 5,00 | Инф. сообщение Банка России от 23.04.2021 |
| 22 марта 2021 г. — 25 апреля 2021 г. | 4,50 | Инф. сообщение Банка России от 19.03.2021 |
| 27 июля 2020 г. — 21 марта 2021 г. | 4,25 | Информация Банка России от 24.07.2020 |
| 22 июня 2020 г. — 26 июля 2020 г. | 4,50 | Информация Банка России от 19.06.2020 |
| 27 апреля 2020 г. — 21 июня 2020 г. | 5,50 | Информация Банка России от 24.04.2020 |
| 10 февраля 2020 г. — 26 апреля 2020 г. | 6,00 | Информация Банка России от 7.02.2020 |
Таблица 1 — Изменение ставки рефинансирования.
Рефинансирование означает получение займа для погашения другой задолженности. Следовательно, появляются новые обязательства по кредиту, но условия выплат будут выгоднее для заемщика. В 2022 году ставкой рефинансирования является значение 14% годовых.
Перед тем, как запустить процесс переоформления ипотечного или кредитного займа в другой финансовый институт, заемщику необходимо провести тщательный расчет потенциальной экономии. Следует учитывать, что данная процедура повлечет за собой ряд дополнительных расходов, включая сбор требуемых документов, оформление нового страхового полиса и, в случае ипотечного кредитования, оценку рыночной стоимости недвижимости.
Принятие решения о рефинансировании должно основываться на существенной разнице между текущей и предлагаемой ставкой. Оптимальным считается разрыв не менее 1,5 процентных пункта.
В периоды повышения ключевой ставки со стороны Центрального банка учреждения не проявляют заинтересованности в предоставлении услуг по рефинансированию. Это обусловлено невыгодностью таких операций как для банков, так и для их клиентов. Кроме того, заемщики могут быть спокойны за стабильность условий кредитования: банки не вправе произвольно повышать процентную ставку, согласно статье 29 Федерального закона «О банках и банковской деятельности».
Заседания Совета директоров ЦБ РФ проходит восемь раз в год, но если нужно повысить или понизить ставку так, чтобы не дожидаться следующего заседания, оно происходит немедленно. Значение ставки могут и не менять вовсе, оставив ее неизменной несколько заседаний подряд, если этому способствуют экономические условия. Такая стабильность говорит о том, что денежно-кредитная политика находится в равновесии и соответствует текущей экономической ситуации.
Процентная ставка рефинансирования выходит за рамки чисто финансовой сферы и играет важную роль в самых разных областях
Функции ставки рефинансирования:
- Определение процентной ставки в спорных договорах. В спорных финансовых договорах процентная ставка рефинансирования служит ориентиром при определении процентной ставки, что помогает разрешать правовые вопросы и достигать соглашений между сторонами;
- Является основой для решения трудовых споров, если задерживают заработную плату. При задержках в выплате заработной платы процентная ставка рефинансирования используется для расчета процентов, начисляемых работникам в качестве компенсации за просрочку;
- Позволяет рассчитать штрафы за задержку налоговых и коммунальных платежей. Процентная ставка рефинансирования применяется для определения размера штрафов за несвоевременную уплату налогов, коммунальных платежей и других обязательных сборов. Это обеспечивает прозрачность и стимулирует своевременное исполнение финансовых обязательств;
- Расчет льгот. Процентная ставка рефинансирования также используется для расчета льгот и субсидий. Например, в государственных программах поддержки уязвимых групп населения или отраслей экономики она играет роль при определении размера льготных выплат и субсидий.
Таким образом, процентная ставка рефинансирования является универсальным инструментом, который применяется не только в финансовой системе, но и в правовой, трудовой, налоговой и социальной сферах, влияя на расчет штрафов, льгот, компенсаций и санкций.
- Ставка рефинансирования как инструмент фискальной политики государства.
Ставка рефинансирования, устанавливаемая центральным банком, может быть использована как инструмент фискальной политики государства для управления денежными массами и регулирования экономики, но она не является прямым инструментом фискальной политики.
Фискальная политика оперирует государственными расходами и налогообложением, влияя на расходы и доходы государства и на распределение ресурсов в экономике. Ставка рефинансирования, в свою очередь, является инструментом денежно-кредитной политики, которая регулирует кредитные условия и денежное обращение в экономике. Однако ставка рефинансирования косвенно влияет на фискальную политику через несколько каналов:
- Влияние на стоимость обслуживания государственного долга. Если ставка снижается, то расходы государства на обслуживание государственного долга уменьшается, так как новые заимствования становятся дешевле. Это освобождает средства, которые могут направиться на другие цели. При увеличении ставки увеличиваются расходы на государственный долг, что приводит к дефициту средств и необходимости повышения налогов или сокращению государственных расходов.
- Влияние на налоговые поступления. Снижение ставки стимулирует экономическую активность, что приводит к росту доходов населения и бизнеса, и к увеличению налоговых поступлений. Повышение ставки замедляет экономический рост и уменьшает налоговые поступления.
- Влияние на эффективность фискальных стимулов. Снижение ставки усиливает эффект фискальных стимулов, направленных на стимулирование экономического роста, так как делает кредиты более доступными для бизнеса и населения. Повышение ставки может ослабить эффект фискальных стимулов, так как делает кредиты дороже и сдерживает заимствования.
Ставка рефинансирования используется для некоторых расчетов:
- за неуплату налога в установленный срок начисляются пени в размере 1/300 ставки рефинансирования за каждый день просрочки. (ст. 75 Налогового кодекса РФ);
- проценты по рублевым вкладам, превышающие ставку рефинансирования +5 процентных пунктов, облагаются НДФЛ (ст. 224 НК РФ);
- при отсутствии в договоре займа условий, касающихся величины процентов, эти проценты уплачиваются по ставке рефинансирования (ст. 809 Гражданского кодекса РФ);
- если работодатель нарушает сроки выплаты заработной платы, отпускных и прочее, то он выплачивает работникам пени в размере 1/300 ставки рефинансирования за каждый день просрочки (ст. 236 Трудового кодекса РФ).
Кроме того, большинство штрафов и пени в договорах между частными организациями рассчитываются сегодня исходя из текущей ставки рефинансирования Центрального банка.
Согласованное использование фискальной и денежно-кредитной политики позволяет достичь максимального эффекта. Например, снижение налогов в сочетании со снижением ставки рефинансирования может значительно стимулировать экономический рост, иногда цели фискальной и денежно-кредитной политики могут противоречить друг другу. Например, снижение налогов может привести к росту инфляции, что потребует повышения ставки рефинансирования.
Эффективное управление экономикой требует согласованного использования инструментов фискальной и денежно-кредитной политики для достижения макроэкономической стабильности и устойчивого экономического роста.
- К чему приводит изменение ставки рефинансирования.
Изменение ставки рефинансирования влияют на готовность брать кредиты, открывать вклады, инвестировать, сберегать и потреблять участниками экономики.
Банк России может проводить различные типы денежно-кредитной политики, в зависимости от ситуации в экономике. Когда экономика находится в спаде, регулятор может проводить мягкую денежно-кредитную политику, то есть снижать ключевую ставку для обеспечения доступности «дешевых денег».
При мягкой денежно-кредитной политике банки предоставляют кредиты под относительно низкие процентные ставки, что стимулирует заимствования и открытие новых предприятий. Население, в свою очередь, может увеличить свое потребление, способствуя развитию других отраслей производства. В таких условиях депозитные продукты становятся менее привлекательными.
Однако такая политика может привести к перегреву экономики, ускорению инфляции или непродуманному расширению кредитования.
В случае чрезмерного роста экономики Центральный банк может использовать более жесткий подход, повышая ключевую ставку для создания «дорогих денег».
При жесткой денежно-кредитной политике банки начинают предоставлять кредиты под более высокие процентные ставки, что приводит к уменьшению желания производителей брать кредиты из-за более высоких платежей по ним. Бизнес, в свою очередь, стремится оптимизировать свою деятельность, а население снижает свою кредитную активность. В таких условиях вклады и накопительные счета становятся более привлекательными.
Такая политика снижает риск перегрева финансовой сферы, сдерживает инфляцию и ограничивает рост экономики.
Поэтому Банк России стремится проводить денежно-кредитную политику таким образом, чтобы, с одной стороны, предотвратить слишком резкое ускорение инфляции и перегрев экономики, а с другой, обеспечить оптимальные условия для развития.
В целом, ставка рефинансирования является мощным инструментом для фискальной политики, с помощью которого можно стимулировать экономику, бороться с инфляцией, регулировать рынок и контролировать валюту.
Таким образом, с помощью ставки рефинансирования можно влиять на различные аспекты экономики:
- Управление инфляцией. Увеличение ставки делают займы для банков дороже, следовательно, повышаются ставки по кредитам, что снижает спрос на них и помогает уменьшить инфляцию
- Стимулирование кредитования. Понижение ставки делает деньги доступнее для банков из-за чего кредитование предприятий и населения дается под более низкие проценты. Это способствует росту экономики за счет увеличения инвестиций и потребления.
- Регулирование рынка недвижимости. Изменения в ставке рефинансирования могут вызвать волны на рынке ипотеки. Повышение ставки рефинансирования может замедлить покупку жилья и ослабить спрос, в то время как снижение ставки может наполнить рынок жильем и покупателями, способствуя росту недвижимости
- Контроль валютного курса. Меняя ставку рефинансирования, государство может активно управлять курсом национальной валюты. Высокая ставка рефинансирования привлекает зарубежные инвестиции, что удерживает курс национальной валюты стойким, тогда как низкая может стимулировать экспорт, но снизить привлекательность национальной валюты для инвесторов.
Изменение ставки рефинансирования оказывает влияние на уровень кредитования, инвестиции, потребительские расходы, уровень инфляции и общую экономическую активность. Правильное управление ставкой рефинансирования может помочь достичь макроэкономической стабильности и устойчивого экономического развития.
Ставка рефинансирования влияет на расчет пеней и штрафов (просрочка по кредиту, задержка с выплатой зарплаты, неуплата ЖКУ).
Для определения размера неуплаты нужно учитывать три показателя – сама ставка рефинансирования, количество дней допустимой просрочки и сумма долга.
Сумма штрафа рассчитывается по формуле:
(ставка рефинансирования / кол-во дней в году) * кол-во дней просрочки * сумма долга.
Следовательно, каждый гражданин способен рассчитать сумму своего штрафа и быть готовым к его уплате.
Попробуем рассчитать штраф, если ставка рефинансирования равна 9,5% (ставка на сегодняшний день), количество дней в году равно 365 дням, количество дней просрочки – 30, а сумма долга – 5000 рублей. Подставляем в формулу и получаем:
(0,095/365) *30*5000=39,041 рублей.
Рассчитаем тоже самое только со ставкой рефинансирования равной 15%.
(0,15/365) *30*5000=61,643 рублей.
Из этого следует, что чем больше ставка рефинансирования, тем больше будет штраф.
Ставка рефинансирования также применяется для определения пеней, в частности, при просрочке уплаты НДФЛ.
Если гражданин вовремя не заплатил налоги, размер пени будет подсчитан по формуле:
общий долг * 1/300 * ставка рефинансирования * число дней просрочки
Чем выше уровень процентной ставки рефинансирования, тем больше придется выложить в рублях, и наоборот — при ее снижении сумма пеней и компенсаций будет скромнее.
Применение стандарта 1/300 для вычисления штрафов при просрочке в оплате коммунальных услуг бывает необходимо, если житель не оплатил счет в течение месяца.
Также эта ставка используется для расчета штрафов и пеней в случае несвоевременной сдачи объектов застройщиком. В таких случаях пеня считается только для юридических лиц по формуле 1/300. При задержке работодателем выплаты заработной платы, отпускных или пособий, компенсация за задержку будет рассчитываться через параметр 1/150.
В 2022 году, можно увидеть, как ставка рефинансирования Центрального банка РФ претерпела несколько изменений, вызванных экономическими санкциями и внезапными вихрями изменений в экономике, и как с помощью нее удалось стабилизировать экономику. Первая вспышка произошла в феврале, когда ставка внезапно выросла до 20%, отражая новую реальность. Это изменило игру 28 февраля, когда ставка выросла на 10,5%, оставив многих в удивлении.
Однако дальнейшие усилия по стабилизации ситуации принесли свои плоды. Уровень инфляции снизился, цены вернулись к привычным показателям. К 8 апреля ставка была снижена на 3%, что позволило банкам возобновить ипотечное кредитование и вдохнуть жизнь в финансовый сектор, который казалось был на паузе. Это вызвало повышенный интерес к потребительским кредитам и спрос на различные виды займов.
Бурное снижение ставки также перекликалось с нестабильностью курса доллара, который стремительно поднялся, чтобы затем упасть. С прогнозом годовой инфляции на апрель на уровне 17,8%, что к 20 мая снизилось до 17,5%, облегчение охватило людей, которые стали более охотно расходовать свои средства, а также увеличился приток на депозиты.
Заключение
Подводя итоги работы еще раз целесообразно подчеркнуть, что ставка рефинансирования является ключевым инструментом центрального банка для регулирования денежного рынка и управления экономической ситуацией в стране. Изменения в ставке рефинансирования оказывают влияние на кредитную активность банков, уровень инвестиций и общий экономический рост.
Большое значение имеет правильное управление ставкой рефинансирования, так как неправильное повышение или снижение ставки может привести к нежелательным последствиям, таким как инфляция, рост долговой нагрузки и сокращение инвестиций. Поэтому центральные банки стремятся к тщательному анализу экономических показателей перед принятием решения об изменении ставки рефинансирования.
Изменение ставки рефинансирования также оказывает влияние на кредитоспособность заемщиков, так как ставка является ключевым фактором, определяющим стоимость кредитования. Повышение ставки рефинансирования может привести к увеличению стоимости кредитования для физических лиц, что в свою очередь может осложнить доступ к заемным средствам и снизить уровень потребительского спроса.
Таким образом, ставка рефинансирования играет важную роль в экономике страны, влияя на кредитную активность, инвестиции и потребительский спрос. Правильное управление этим инструментом помогает обеспечить макроэкономическую стабильность и устойчивое экономическое развитие.
Список использованных источников
- Banki.ru.- [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.banki.ru/. (дата обращения 10.04.2024 г.);
- Центральный Банк Российской Федерации. — [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.cbr.ru/. (дата обращения 05.04.2024 г.);
- Лаврушин, О.И. Банковское дело: современная система кредитования / О.И. Лаврушин. — М.: Финансы и статистика, 2019.-262 с.
- Н. Мэнкью: Макроэкономика – 2016 г. – С. 560
- Investopedia.com. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.investopedia.com/. (дата обращения 10.04.2024 г.).
